徐爾雙 四川在線(xiàn)記者 任鴻

　　1月6日，四川在線(xiàn)記者從成都市中級(jí)人民法院獲悉，2020年12月23日，該院依法裁定批準(zhǔn)四川省煤炭產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“川煤集團(tuán)”)及下屬四川川煤華榮能源股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華榮股份”)重整計(jì)劃，并終止川煤集團(tuán)及華榮股份重整程序。意味著這起涉及384億元債務(wù)的破產(chǎn)重整案件圓滿(mǎn)收官。

　　經(jīng)營(yíng)陷困境

　　川煤集團(tuán)賬面負(fù)債總額約為384億元

　　成立于2005年的川煤集團(tuán)，由原煤炭工業(yè)部直管的五大礦務(wù)局整合組建而成，是四川省最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)、國(guó)有重要骨干能源企業(yè)，年產(chǎn)量占到四川省原煤產(chǎn)量三成以上。川煤集團(tuán)擁有西南地區(qū)最大的電煤供應(yīng)基地，承擔(dān)省內(nèi)枯水期、節(jié)假日電煤80%的保供任務(wù)，是調(diào)節(jié)省內(nèi)電力供需平衡的重要環(huán)節(jié)，為保障四川省能源安全、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行發(fā)揮重要作用。

　　受多種因素的影響，川煤集團(tuán)近年陷入困境，目前債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨困難。根據(jù)《川煤集團(tuán)審計(jì)報(bào)告》，以重整受理日為基準(zhǔn)日，川煤集團(tuán)合并口徑經(jīng)審計(jì)的賬面資產(chǎn)總額約為286億元，賬面負(fù)債總額約為384億元。

　　重整之路

　　“保姆式”監(jiān)督指導(dǎo)促草案獲表決通過(guò)

　　2020年6月11日，成都中院分別依法裁定受理川煤集團(tuán)、華榮股份重整兩案，6月28日，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)方式依法指定了管理人。為確保案重整工作有序開(kāi)展，成都中院確定了管理人工作周報(bào)告、月總結(jié)制度；列出時(shí)間表，倒排重大事項(xiàng)工作的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，保證重整進(jìn)度及時(shí)完成。

　　川煤集團(tuán)債務(wù)規(guī)模大，在模擬破產(chǎn)清算狀態(tài)下，川煤集團(tuán)普通債權(quán)所能獲得的清償率為16.64%，華榮股份普通債權(quán)所能獲得的清償率為0%，且債權(quán)類(lèi)型復(fù)雜，涉及銀行貸款、債券、委托貸款、融資租賃債權(quán)、工程款、經(jīng)營(yíng)往來(lái)等。如何平衡多方主體利益，以最合理的代價(jià)全方位化解川煤集團(tuán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？

　　合議庭明確要求，管理人加強(qiáng)與債權(quán)人的溝通，回應(yīng)并平衡各類(lèi)債權(quán)人的訴求，爭(zhēng)取其理解和支持；同時(shí)，關(guān)注清償方案的公平性、后續(xù)經(jīng)營(yíng)方案的合理性，讓企業(yè)真正通過(guò)重整獲得新生。

　　重整計(jì)劃草案先后修改多次，合議庭對(duì)每一稿都進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性審查，對(duì)方案的合法性、公平性、合理性提出意見(jiàn)，督促管理人修改、補(bǔ)強(qiáng)；同時(shí)，實(shí)時(shí)跟進(jìn)債權(quán)人意見(jiàn)收集整理情況，密切關(guān)注管理人與債權(quán)人溝通情況和債權(quán)人意見(jiàn)反饋。

　　去年12月，經(jīng)債權(quán)人組、出資人組表決，重整計(jì)劃草案獲表決通過(guò)。當(dāng)月23日，成都中院分別依法裁定批準(zhǔn)川煤集團(tuán)、華榮股份重整計(jì)劃并終止川煤集團(tuán)、華榮股份重整程序。

　　化解債務(wù)超200億

　　川煤集團(tuán)獲“重生”

　　據(jù)介紹，若重整失敗，川煤集團(tuán)、華榮股份將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，各方主體的權(quán)益將受到較大影響。在多方的協(xié)作下，最終，二重整案從受理到裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，用時(shí)僅半年，化解債務(wù)超200億，以最小的“創(chuàng)口”讓川煤集團(tuán)獲得“重生”。

　　根據(jù)重組計(jì)劃，各方主體的利益得以平衡和保障——

　　有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值范圍內(nèi)優(yōu)先全額受償，權(quán)利得到充分保護(hù)；

　　普通債權(quán)可選擇“現(xiàn)金清償+剩余債轉(zhuǎn)股”方式全額受償，或按35%的清償率現(xiàn)金清償，大幅高于模擬破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率；

　　3.56萬(wàn)名在崗職工、近20萬(wàn)職工家屬的生計(jì)得以維護(hù)，上下游產(chǎn)業(yè)鏈1萬(wàn)多名經(jīng)營(yíng)性債權(quán)人的權(quán)益得以保障；

　　金融類(lèi)有息債務(wù)規(guī)模從217億元大幅減少至約70億元，債務(wù)負(fù)擔(dān)大幅度減輕，為川煤集團(tuán)、華榮股份造血、生血?jiǎng)?chuàng)造了條件，極大恢復(fù)了川煤集團(tuán)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

　　留債安排，充分緩釋了川煤集團(tuán)、華榮股份現(xiàn)金流壓力，有利于企業(yè)真正輕裝上陣、改革升級(jí)，為未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；

　　在資不抵債、原出資人權(quán)益為零的情況下，通過(guò)債務(wù)重組和市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，保持了國(guó)資對(duì)川煤集團(tuán)的絕對(duì)控制權(quán)，并形成了多方參與的格局。

　　(圖片由成都市中級(jí)人民法院提供)